En la época colonial, el territorio del actual Panamá fue invadido por el español Rodrigo de Bastidas a comienzos del siglo XVI. Estableciéndose los primeros asentamientos europeos, quienes se beneficiaron de la posición geográfica estratégica del lugar, y se dedicaron a promover una economía comercial en base a la esclavitud, que también implementaron británicos, franceses, holandeses. Sin embargo, a lo largo de los años en que se impuso el sistema esclavista en el territorio panameño, también existió la rebeldía cimarrona de héroes africanos como Felipillo o Bayano, quienes lideraron Palenques y organizaron revueltas en contra del sistema colonial.

La República de Panamá recibe su nombre por la ciudad Nuestra Señora de la Asunción de Panamá, donde se llevó a cabo el primer cabildo y se celebró la jurisdicción de la Real Audiencia de Panamá. Aunque también se asocia el nombre a un árbol local llamado panamá, muy apreciado y conocido en el territorio, ya que alrededor de éste se suelen reunir familias de comunidades originarias.

A partir del siglo XIX, Panamá se convirtió en un país independiente y se federó a la República de la Gran Colombia. Luego en el siglo XX, gracias nuevamente a su posición estratégica y debido a que Estados Unidos se hizo cargo de la construcción del Canal, Panamá obtuvo su independencia definitiva en el año 1903.